築城年は定かではないが、戦国時代この周辺に勢力を持っていた山口左近太夫安盛の居城とされる。寺部城主･山口盛重の兄である。織田信秀の死後、山口氏のなかには今川氏に寝返った者も多かったが、安盛は子の山口宗可,孫の山口盛隆、そして弟･盛重とともに織田信長に仕え、1560(永禄3)年の桶狭間の戦いでは丹下砦を守備した。
　1564(永禄7)年、山口盛隆は美濃国の堂洞合戦で討ち死にし、山口氏の嫡流は絶えて市場城も廃城となった。笠覆寺(笠寺観音)に山口盛隆(道林)の墓がある。
　城跡は寺部城跡(七所神社)の東約150m、また笠寺一里塚の南西側の丘陵とされるが、現在は住宅が密集し遺構は残されていない。